엔비디아 2024년 4분기 실적 발표: 매출 78% 폭등, AI 열풍 속 깜짝 성장

AI 칩 제조업체의 거물 **엔비디아(NVIDIA)**가 2025년 2월 26일(미국 현지 시간) 2024 회계연도 4분기 실적(2024년 11월~2025년 1월)을 발표하며 또 한 번 시장을 놀라게 했습니다. 매출은 전년 대비 78% 급등하며 월가 예상을 뛰어넘었고, AI 붐이 여전히 뜨겁다는 걸 증명했죠. 하지만 주가는 발표 후에도 변동성을 보이며 투자자들의 엇갈린 반응을 낳았습니다. 이번 실적의 주요 내용을 하나씩 뜯어보며 엔비디아의 현재와 미래를 살펴보겠습니다!

1. 실적 하이라이트: 숫자가 말하는 성장

엔비디아는 이번 분기에 기대 이상의 성적을 기록했습니다. 핵심 수치는 다음과 같습니다:

• 매출: 39억 3천만 달러 (약 56조 3,876억 원)
  
  • 전년 동기(22억 1천만 달러) 대비 78% 증가.
  • 월가 예상치(38억 2천만 달러)를 상회.
• 주당순이익(EPS): 0.89달러
  
  • 예상치(0.84달러)를 웃돌며 긍정적 서프라이즈.
• 영업이익: 22억 9천만 달러
  
  • 전년 대비 77% 증가, 영업이익률 61% 유지.
• 1분기 가이던스: 43억 달러(예상 42억 2천만 달러), 낙관적 전망 제시.

주요 성장 동력은 AI 데이터센터 수요와 새로운 Blackwell 칩의 초기 매출(11억 달러)입니다. CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 "DeepSeek 같은 경쟁이 오히려 글로벌 AI 열정을 불붙였다"며 자신감을 내비쳤습니다.

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2. Blackwell 전환과 기술 혁신

엔비디아는 현재 Blackwell 아키텍처로의 전환 중인데, 이번 분기에 이 칩이 11억 달러 매출을 기록하며 성공적인 출발을 알렸습니다.

• 특징: 개별 칩 판매에서 통합 AI 컴퓨팅 시스템(그래픽 칩, 프로세서, 네트워킹 장비 포함)으로 전환.
• 성과: CFO 콜레트 크레스(Colette Kress)는 "Blackwell 생산량 증가로 연말쯤 마진이 70%대 중반으로 회복될 것"이라고 밝혔습니다.
  X에서는 "Blackwell이 게임체인저가 될 것"이라는 낙관론과 "생산 비용 때문에 마진 압박이 계속될 것"이라는 우려가 엇갈리고 있네요.

3. 시장 반응: 주가 롤러코스터

실적 발표 후 엔비디아 주가는 시간 외 거래에서 최대 2% 상승했다가 소폭 하락하며 변동성을 보였습니다. 정규 거래에서는 3.67% 오른 130.87달러로 마감했으나, 이후 0.31% 하락하며 혼조세를 나타냈죠.

• 긍정 요인: 매출과 EPS 모두 예상 초과, 강력한 1분기 전망.
• 부정 요인: 마진 압박과 트럼프 행정부의 관세 정책 우려(아직 구체화되지 않음).
  주가는 52주 범위(75.61~153.13달러) 내에서 중간쯤 위치하며, 2024년 171% 상승에 비하면 최근 다소 주춤한 모습입니다.

4. 엔비디아의 강점과 과제

• 강점:
  
  • AI 시장 리더십: MS, 메타, 아마존 등 빅테크의 AI 투자 확대 속 핵심 공급자 역할.
  • 파트너십: DeepSeek과 협력 발표, 트럼프의 Stargate 프로젝트에 Spectrum X 네트워킹 기술 납품 확정.
  • 성장 잠재력: 자동차 부문 매출이 올해 50억 달러로 급증 전망.
• 과제:
  
  • 경쟁 심화: 중국 DeepSeek 등 저비용 AI 모델의 도전.
  • 비용 관리: Blackwell 전환으로 단기 마진 하락(현재 61% 수준).
  • 외부 변수: 미국 관세 정책과 글로벌 공급망 불확실성.

5. 투자 관점: 롱이냐 숏이냐?

엔비디아는 장기 성장 가능성이 크지만 단기 변동성은 피할 수 없어 보입니다.

• 롱 투자자: AI 시장 확대와 Blackwell 성공에 베팅하며 저가 매수 기회로 삼을 수 있어요.
• 숏 투자자: 마진 압박과 외부 리스크로 단기 조정을 노릴 가능성도 있죠.
  X에서 한 사용자는 "엔비디아는 여전히 AI의 황제지만, 비용 문제가 발목을 잡을 수도"라고 분석했네요.

6. 마무리

엔비디아의 2024년 4분기 실적은 AI 열풍이 꺼지지 않았음을 보여줬습니다. 매출 78% 성장과 Blackwell의 성공적인 데뷔는 긍정적이지만, 마진과 외부 변수는 주의 깊게 봐야 할 포인트입니다. 양자 컴퓨팅과 AI의 미래를 이끄는 엔비디아가 다음 분기에 어떤 모습을 보여줄지 기대되네요. 여러분은 이번 실적을 어떻게 보시나요?